????本月初，央行宣布再次降息，一年存款基準(zhǔn)利率下調(diào)至3%。這是央行在一個(gè)月內(nèi)的第二次降息。伴隨著央行連續(xù)降息，銀行理財(cái)市場(chǎng)的收益率一路走低。記者昨日獲悉，目前14天的銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率已跌破4%，3個(gè)月、6個(gè)月期的理財(cái)產(chǎn)品收益普遍在4%-5%之間。一些門檻高至100萬(wàn)元甚至300萬(wàn)的理財(cái)產(chǎn)品收益率也僅僅在5.2%到5.5%水平左右。

????有銀行理財(cái)業(yè)內(nèi)人士稱，未來(lái)不排除央行進(jìn)一步降息，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率或還將走低。若投資者對(duì)資金的流動(dòng)性要求不高，不妨可購(gòu)買一些期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品。

????高收益銀行理財(cái)產(chǎn)品難覓

????年收益率5%到6%，銀行理財(cái)產(chǎn)品近一兩年成為一些穩(wěn)健投資者理財(cái)時(shí)首選的投資方式。而今年以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率開始一路走低。特別是自央行連續(xù)兩次后，收益率超過(guò)5%的理財(cái)產(chǎn)品更為“罕見(jiàn)”。

????記者獲悉，昨日招行發(fā)出的銀行理財(cái)產(chǎn)品信息顯示，14天的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率3.8%，45天的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為4.8%。而門檻高達(dá)300萬(wàn)元的理財(cái)產(chǎn)品，期限116天，預(yù)期收益率僅為5.5%。92天的預(yù)期收益率則為5.3%。

????工行近日推出的60天的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為4.1%。99天的一款理財(cái)產(chǎn)品收益率為4.2%。理財(cái)產(chǎn)品收益率一直相對(duì)較高的民生銀行，近期推出的產(chǎn)品預(yù)期收益率基本也在4.8%以下。

????據(jù)悉，Wind資訊報(bào)道，最新統(tǒng)計(jì)顯示，上周共有64家銀行合計(jì)發(fā)行了504款理財(cái)產(chǎn)品，較前一周（553款）環(huán)比減少8.86%。已公布預(yù)期年化收益率的484款產(chǎn)品的平均收益率為4.31%，較前一周（4.36%）下滑0.05個(gè)百分點(diǎn)。

????按產(chǎn)品收益率看，當(dāng)周，預(yù)期收益率在0%至2%的產(chǎn)品有13款，占比2.58%；預(yù)期收益率在2%至3%的產(chǎn)品有17款，占比3.37%；預(yù)期收益率在3%至5%的產(chǎn)品有401款，占比79.56%；預(yù)期收益率在5%至8%的產(chǎn)品有50款，占比9.92%；預(yù)期收益率在8%以上的產(chǎn)品有3款。

????收益率或?qū)⒗^續(xù)走低

????“央行連續(xù)兩次下調(diào)利率，為此，近期銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率降低。從目前看來(lái)，目前，國(guó)內(nèi)處于降息通道中，預(yù)計(jì)未來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率還有繼續(xù)走低的可能?！鄙钲谥碡?cái)分析人士胡曉燕昨日對(duì)記者表示。

????該人士稱，目前國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資回報(bào)率普遍下降，年回報(bào)不少在4%-5%水平徘徊。而市場(chǎng)利率水平在下降，融資收益率也在下降。與此同時(shí)，今年的資本市場(chǎng)也不景氣。在這些因素的影響下，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率難以維持去年相對(duì)高的收益率。

????招行一理財(cái)經(jīng)理對(duì)記者稱，6月份，我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平（CPI）同比上漲2.2%，創(chuàng)了新低。銀行理財(cái)產(chǎn)品主要投資在債券類及銀行的一些信貸資產(chǎn)。目前，這些領(lǐng)域的利率水平下降，為此，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率也會(huì)縮水。

????記者了解到，目前，銀行為了規(guī)避降息風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品普遍集中在1-3個(gè)月期限，較長(zhǎng)期產(chǎn)品相對(duì)較少。據(jù)Wind咨詢統(tǒng)計(jì)顯示，上周一個(gè)月以內(nèi)產(chǎn)品發(fā)行19款；1至3個(gè)月產(chǎn)品發(fā)行331款；3至6個(gè)月產(chǎn)品發(fā)行94款；6至12個(gè)月產(chǎn)品發(fā)行43款；12至24個(gè)月產(chǎn)品發(fā)行11款；24個(gè)月以上產(chǎn)品發(fā)行2款。

????降息周期中理財(cái)有“竅門”

????銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率直線縮水，普通老百姓該如何應(yīng)對(duì)？

????胡曉燕稱，對(duì)于大部分市民來(lái)說(shuō)，在做投資理財(cái)時(shí)都應(yīng)該有一個(gè)資產(chǎn)配置，首先要對(duì)手中的資金有一個(gè)時(shí)間配置。明確哪些可以用作長(zhǎng)期投資，哪些可以作為短期投資。然后，再對(duì)稱分為高、中、低三類風(fēng)險(xiǎn)來(lái)配置。

????她認(rèn)為，在降息通道中，市民不妨多做一些中長(zhǎng)期的資產(chǎn)配置。比如，可以選擇投資一些期限在1年到2年的產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的收益率會(huì)相對(duì)較高。

????招行上述理財(cái)經(jīng)理則表示，若手中的資金在3個(gè)月內(nèi)有使用途徑，即使收益率低，選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品也是一種不錯(cuò)選擇。若資金超過(guò)3個(gè)月不用，可考慮一些特色的貨幣基金。若資金一兩年內(nèi)暫時(shí)沒(méi)有使用途徑，則可考慮投資一些收益較高的保險(xiǎn)類銀行理財(cái)產(chǎn)品。

????黃金 金價(jià)月底面臨關(guān)口

????廣東省黃金公司首席分析師田鵬飛預(yù)計(jì)美國(guó)政府為刺激低迷經(jīng)濟(jì)，將會(huì)在7月底出臺(tái)第三輪量化寬松政策（QE3），同時(shí)從技術(shù)面看，金價(jià)7月底將面臨方向性選擇，如果美國(guó)政府如愿出臺(tái)QE3政策，金價(jià)將再次雄起，突破1700-2000美元/盎司，反之則面臨向下，深幅下跌到1420美元/盎司附近。

????不過(guò)，對(duì)此也有不同的市場(chǎng)聲音。金頂黃金研究中心首席分析師李欣則認(rèn)為，最近的美聯(lián)儲(chǔ)6月議息會(huì)議紀(jì)要未發(fā)出明確的QE3信號(hào)，金價(jià)有可能進(jìn)一步走軟。

????基金 連續(xù)降息利于債基

????業(yè)內(nèi)人士指出，在通脹與經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)下滑的背景下，此次降息繼續(xù)利好債市，信用債或成最大受益品種，目前仍是配置債基的良好時(shí)機(jī)。銀華基金研究顯示，根據(jù)美林投資時(shí)鐘，在經(jīng)濟(jì)處于衰退期時(shí)，一旦處于降息周期通道時(shí)，則應(yīng)采取“債券為王”的投資策略，具體品種應(yīng)為信用債基。目前，信用債的收益率和信用利差均處于歷史較高水平，加之國(guó)內(nèi)信用債市場(chǎng)的持續(xù)擴(kuò)容和違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，信用債的投資機(jī)會(huì)將進(jìn)一步提升。據(jù)目前的發(fā)展階段，此時(shí)正是信用債的“播種”良機(jī)。

????融通易支付貨幣基金經(jīng)理蔡奕奕也認(rèn)為，此次降息主要利好于中長(zhǎng)期利率品種及高等級(jí)信用債。

????保險(xiǎn) 分紅險(xiǎn)萬(wàn)能險(xiǎn)收益受損

????在眾多保險(xiǎn)品種中，萬(wàn)能險(xiǎn)與銀行存款利率變動(dòng)關(guān)系最為密切，而投資者之所以選擇萬(wàn)能險(xiǎn)，大多數(shù)是看其結(jié)算利率高出銀行定存，且有2.5%的保證收益。但近兩年，萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率全面下調(diào)，幾乎全部跌入5%以內(nèi)。

????據(jù)公開資料顯示，今年上半年，主要壽險(xiǎn)公司的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率基本保持在4%左右。如中國(guó)人壽的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品收益最新為4.01%，中國(guó)平安今年上半年一直維持在3.875%和4%之間，新華保險(xiǎn)萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率近一年來(lái)一直為4%；伴隨存款利率下調(diào)，萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率進(jìn)一步下調(diào)也是大勢(shì)所趨。多位保險(xiǎn)理財(cái)人士建議，計(jì)劃購(gòu)買萬(wàn)能險(xiǎn)的市民一定要有長(zhǎng)期投資的準(zhǔn)備，如果計(jì)劃投資期限不超過(guò)5年則不要購(gòu)買。

????此外，連續(xù)降息對(duì)分紅險(xiǎn)的分紅也有所影響。

????多位保險(xiǎn)理財(cái)人士表示，結(jié)合目前股市行情，從長(zhǎng)期投資的角度出發(fā)，現(xiàn)在購(gòu)入投連險(xiǎn)不失為一個(gè)好時(shí)機(jī)。另外，如果未來(lái)央行進(jìn)一步降息，將對(duì)債券市場(chǎng)形成持續(xù)性利好，投連險(xiǎn)同樣看漲。（記者 朱麗華）