??? 事件：法拉電子[26.40 1.58%]中報(bào)實(shí)現(xiàn)凈利潤110.78百萬元，EPS(每股收益)0.49元，同比(比上一年同期)增長112.17%。
??? 點(diǎn)評：法拉電子中報(bào)業(yè)績顯著超出我們與市場預(yù)測。這種情況有望在三季度繼續(xù)延續(xù)。我們認(rèn)為，法拉電子本部經(jīng)營情況顯著改善是推動企業(yè)業(yè)績超預(yù)期的核心因素。
??? 我們認(rèn)為法拉電子三季度經(jīng)營將繼續(xù)好轉(zhuǎn)，單季度EPS有望超0.27元：企業(yè)訂單情況依然保持良好上升態(tài)勢，下半年產(chǎn)能擴(kuò)張帶來新的增量，這些都是確保下半年經(jīng)營好于上半年的基礎(chǔ)。
??? 此外，我們認(rèn)為，法拉電子傳統(tǒng)業(yè)務(wù)加速增長，新能源戰(zhàn)略成為未來發(fā)展看點(diǎn)：訂單加速轉(zhuǎn)移推動法拉電子傳統(tǒng)業(yè)務(wù)加速增長，特別是照明領(lǐng)域；而新能源戰(zhàn)略成為法拉電子未來業(yè)績繼續(xù)保持增長的重要保障。我們上調(diào)法拉電子的盈利預(yù)測，預(yù)測2010-2012年實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為223.73百萬元、295.31百萬元和386.70百萬元，同比分別增長86.31%、32.04%和31.08%，EPS分別為0.996元、1.315元和1.724元。我們重申“買入”評級，并給予其6個月29.88元的目標(biāo)價。 | 
