??? 事件：法拉電子[26.40 1.58%]中報實現凈利潤110.78百萬元，EPS(每股收益)0.49元，同比(比上一年同期)增長112.17%。

??? 點評：法拉電子中報業績顯著超出我們與市場預測。這種情況有望在三季度繼續延續。我們認為，法拉電子本部經營情況顯著改善是推動企業業績超預期的核心因素。

??? 我們認為法拉電子三季度經營將繼續好轉，單季度EPS有望超0.27元：企業訂單情況依然保持良好上升態勢，下半年產能擴張帶來新的增量，這些都是確保下半年經營好于上半年的基礎。

??? 此外，我們認為，法拉電子傳統業務加速增長，新能源戰略成為未來發展看點：訂單加速轉移推動法拉電子傳統業務加速增長，特別是照明領域；而新能源戰略成為法拉電子未來業績繼續保持增長的重要保障。我們上調法拉電子的盈利預測，預測2010-2012年實現凈利潤分別為223.73百萬元、295.31百萬元和386.70百萬元，同比分別增長86.31%、32.04%和31.08%，EPS分別為0.996元、1.315元和1.724元。我們重申“買入”評級，并給予其6個月29.88元的目標價。